Фундамент
Доллар
На предстоящей неделе в США будет опубликован отчет по количеству рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора (Nonfarm payrolls) в сентябре. Именно с этого разочаровывающего показателя за август месяц назад началось падение доллара. Ожидается, что после -4К в августе, сентябрьский показатель составил +105К. Впрочем, фактические данные могут существенного отличаться от ожиданий (скорее - в сторону снижения). Более серьезную почву для прогнозов предоставит отчет по занятости в частном секторе от ADP, который выйдет в начале недели. Немалый интерес будут представлять индексы деловой активности (ISM). От производственного показателя ожидается небольшое снижение, от сервисного – более значительное. Дополнительное давление на доллар может оказать ожидаемое серьезное снижение заказов в обрабатывающей промышленности. Очевидно, постепенное ослабление доллара на предстоящей неделе продолжится. Изменить ситуацию смогут лишь существенно превзошедшие прогнозы пейролы.
Евро
На предстоящую неделю запланировано заседание ЕЦБ. Ожидается, что ставка будет оставлена на уровне 4,00%. Более важны будут комментарии главы ЕЦБ Жана-Клода Трише. Экономика еврозоны выглядит довольно сильно. Есть признаки усиления ценового давления. Возможно, это заставит Трише намекнуть на возможность повышения ставки в ноябре. Однако, такой вариант возможен только в том случае, если ЕЦБ отметет опасения относительно проблем, создаваемых дорогой единой валютой для европейских экспортеров и для перспектив экономического роста еврозоны в целом. При всех заявлениях о независимости ЕЦБ и о том, что основной его задачей является поддержание ценовой стабильности, это вряд ли возможно.
Прогнозы экономических данных на предстоящую неделю выглядят не особо сильными. Ожидается заметное снижение индексов деловой активности (PMI) и замедление роста индекса цен производителей за месяц. Розничным продажам прогнозируется небольшой рост в месячном исчислении. Годовые данные по двум последним показателям ожидаются без изменений. Таким образом, ситуация для евро на предстоящую неделю не особо располагает к росту. К тому же не стоит забывать, насколько сильно единая валюта выросла в последние недели. Этот факт может стать причиной коррекции, для которой наступающая неделя вполне благоприятствует.
Фунт
Банк Англии на предстоящей неделе примет решение по ставкам. Ожидается, что основная процентная ставка будет сохранена на прежнем уровне. Более того, в отличие от еврозоны, в Великобритании особых доводов в пользу повышения ставок не наблюдается. Равно как и в пользу снижения. Банк Англии находится в довольно комфортном положении, чтобы взять продолжительную паузу перед тем, как принимать решение об изменении ставки. В связи с этим, ожидается довольно сдержанная реакция рынка на октябрьское заседание MPC.
Экономические данные вряд ли смогут оказать существенную поддержку фунту. От производственного и сервисного индексов по снабжению ожидается снижение. Остальные релизы прогнозируются без особых изменений. Вероятно, неделя для фунта будет довольно спокойной с небольшой склонностью к снижению.
Йена
После публикации смешанных инфляционных показателей, ситуация вокруг йены не прояснилась. Предстоящая неделя также вряд ли сможет внести ясность. Ослабление индекса Tankan может оказать некоторое давление на японскую валюту. Других определяющих релизов не запланировано. Йена, скорее всего, продолжит консолидироваться в сложившихся диапазонах.
Техника и рекомендации
EUR/USD
Рост пары продолжился, резко ускорившись в пятницу. Как результат, новый исторический максимум был установлен на 1,4280. Недельное закрытие произошло немногим ниже, на 1,4266. Рост последней недели заставил расширить рамки восходящего канала. Теперь линия сопротивления в ближайшие недели будет проходить в районе 1,4400-1,4500. Отметка 1,4500 важна еще и тем, что большинство крупнейших банков именно этим уровнем ограничивали возможный рост пары в 2007 году. Технические индикаторы четко указывают на рост. Но при этом пара является перекупленной, а на дневных графиках MACD гистограммы достигли потолка. В данной ситуации вероятность коррекции повышается. Первой поддержкой является 1,4040 (23,6% Фибо от роста с 1,3260 до 1,4280), далее – 1,3890 (38,2% Фибо). Первое сопротивление – 1,4280, далее – 1,4400 и 1,4500.
Рекомендации:
Продажа на 1,4400, усиление на 1,4500. Первая цель – 1,4200, далее – 1,4040. Стоп на 1,4560.
GBP/USD
Резкий рост пары в конце недели позволил ей закрыться на 2-месячном максимуме 2,0474. В связи с этим перспективы курсы значительно улучшились. Технические индикаторы также стали свидетельствовать в пользу роста. При этом пара перекуплена лишь на 4-часовых графиках. На них же гистограммы MACD практически достигли потолка. Возможно, перед штурмом 26-летнего максимума 2,0650, пара краткосрочно скорректируется. Первым сопротивлением является 2,0490 (2-месячный максимум), далее – 2,0650. Первая поддержка – 2,0410 (23,6% Фибо от роста с 1,9620 до 2,0650), далее - 2,0255 (38,2% Фибо) и 2,0130 (50% Фибо).
Рекомендации:
Покупка на 2,0410, усиление на 2,0255. Первая цель – 2,0490, далее – 2,0650. Стоп на 2,0150.
USD/JPY
Боковое движение пары продолжается. Технические индикаторы смешаны. Слабая склонность к росту практически сошла на нет. Сигналом к дальнейшему движению станет пробитие одной из границ диапазона 112,55-116,65 (соответственно минимум 10 сентября и 50% Фибо от роста со 109,00 до 124,12). Первым сопротивлением является 115,90 (недельный максимум), далее – 116,65 и 118,40 (38,2% Фибо). Первая поддержка - 114,00 (недельный минимум), далее - 112,55 (минимум 10 сентября).
Рекомендации:
Покупка на 114,00, усиление на 112,60. Первая цель – 115,90, далее - 116,60. Стоп на 111,80.
USD/CHF
После четкого пробития поддержки 1,1725 (минимум апреля 2005 года) пара достигла отметки 116,35. На технических факторах пара скорректировалась, вернувшись обратно к 1,1740. Однако, закрепиться на этом уровне не удалось. Последовавшее снижение достигло нового недельного и 2-летнего минимума на 1,1625. Таким образом, произошло четкое недельное закрытие ниже 1,1725. Этот факт серьезно ухудшил перспективы пары и нацелил ее на 1,1480 (минимум марта 2005 года). Технические индикаторы также свидетельствуют в пользу снижения. Однако, гистограммы у дна и RSI на границе зоны перепроданности на дневных графиках MACD могут на некоторое время сдержать достижение указанной цели. Первой поддержкой является 1,1625, далее – 1,1480 и 1,1280 (минимум декабря 2004 года). Первое сопротивление – 1,1760 (недельный максимум), далее - 1,1920 (23,6% Фибо от падения с 1,2470 до 1,1675 и максимум 14 сентября).
Рекомендации:
Продажа на 1,1730, усиление на 1,1760. Первая цель – 1,1620, далее – 1,1500. Стоп на 1,1820.
Алексей Милманов, MyForex
