Фундамент
Доллар
Ожидания серии снижения ставок в США, очевидно, продолжат на предстоящей неделе оказывать давление на доллар. Вполне вероятно, что слабее прогнозов могут оказаться важные экономические данные. В первую очередь это касается розничных продаж, от которых ожидают небольшого роста. Вполне вероятно, что скажется кризис на финансовых рынках и на промышленном производстве, от которого также пока ожидается минимальный рост. Объемам же потребительского кредитования сам бог велел заметно упасть. Вряд ли сможет удержаться на прежнем уровне индекс настроений потребителей от Мичиганского университета. Единственный важный релиз, на который не столь существенно повлияет кризис на финансовых рынках, будет торговый баланс. Поскольку основные проблемы находятся в секторе жилья, которое по понятным причинам не является определяющей статьей экспорта, то и прямой эффект на баланс внешней торговли будет менее значительным. Однако, это отнюдь не означает, что показатель не может оказаться слабым, так как рост американской экономики в целом все более существенно замедляется. Как видим, причины для роста доллара практически отсутствуют. Судя по всему, на предстоящей неделе можно ожидать существенного ослабления американской валюты.
Евро
После того, как глава ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил о необходимости изучения поступающих экономических данных, важность их заметно возросла. Особенно это касается расчетных показателей за август. Если они не покажут ощутимого снижения, от ЕЦБ можно будет ожидать повышения ставки в конце года. Наиболее важным релизом на предстоящей неделе должен стать гармонизированный ИПЦ еврозоны за август. Ожидается, что месячный показатель вырос на 0,1%, после снижения на 0,2% в июле, а годовой остался на уровне +1,8%. Промышленное производство, по прогнозам, заметно выросло. Но это данные лишь за докризисный июль. Так что все равнение на ИПЦ. Если показатель окажется на уровне прогнозов, это докажет устойчивость экономики еврозоны перед лицом кризиса на финансовых рынках и добавит плюсов единой валюте.
Фунт
Основным релизом предстоящей недели в Великобритании будет индекс цен производителей за август. Ожидается улучшение показателей закупочных цен, неожиданное падение которых за июль стало причиной существенного ослабления фунта. Данные по торговому балансу за июль вряд ли окажут серьезное влияние на курс британской валюты, тем более что прогнозы близки предыдущим показателям. Это ж можно сказать и о данных по рынку труда. Вероятно, неделя будет для фунта довольно спокойной со склонностью к росту.
Йена
Вероятность падения фондовых рынков в связи усугублением ситуации на рынке труда в США возросла. Ожидаемое в связи с этим сокращение объемов carry trades должно оказать поддержку йене. Этот фактор, очевидно, будет доминирующим среди влияющих на курс йены. Однако, предстоящая неделя будет достаточно богата и на важные релизы экономических данных в Японии. Ожидается, что с +0,1% до -0,2% был пересмотрен ВВП за второй квартал. По заказам на машины и оборудование прогнозируется существенный рост. От индекса оптовых цен ожидается снижение. Промышленное производство, по прогнозам, осталось на прежнем уровне. Таким образом, ожидания экономических данных склонны к тому, чтобы немного ослабить йену. Однако, с влиянием фондовых рынков экономическим данным потягаться вряд ли удастся. Постепенный рост йены на предстоящей неделе является более вероятным.
Техника и рекомендации
EUR/USD
После консолидации в 100-пунктовом диапазоне, в пятницу паре удалось прорваться значительно выше ключевого уровня 1,3680 (вершина предпоследней восходящей волны на недельных графиках и предполагаемого первого «плеча» разворотной фигуры «голова и плечи»). Недельный максимум был показан на 1,3795, а закрытие произошло на 1,3766. Таким образом, формирование разворотной фигуры на недельных графиках с повестки снимается (особенно учитывая фундаментальные факторы). Технические индикаторы также указывают на рост. На 4-часовых графиках гистограммы уверенно растут, сигнальная линия находится внутри. На дневных графиках гистограммы вернулись в положительную плоскость. На недельных графиках сигнальная близка к тому, чтобы вернуться в область гистограмм. Лишь на 4-часовых графиках. RSI находится на границе зоны перекупленности. Очевидно, пара может скорректироваться лишь после достижения исторического максимума 1,3851. Промежуточным сопротивлением на пути к вершине может стать 1,3820 (максимум 8 августа). Первая поддержка - 1,3712 (23,6% Фибо от роста с 1,3260 до 1,3851), далее – 1,3680 и 1,3560 (50% Фибо).
Рекомендации:
Покупка на 1,3710, далее 1,3680. Первая цель – 1,3820, далее – 1,3850. Стоп на 1,3510.
GBP/USD
Резкий рост пары в пятницу позволил ей не только отойти от ключевого уровня 2,0130 (пик предпоследней восходящей волны на недельных графиках и вершина первого «плеча» предполагаемой разворотной фигуры «голова и плечи»), но и преодолеть сопротивление 2,0255 (38,2% Фибо от роста с 1,9620 до 2,0650). Недельный максимум был показан в пятницу на 2,0324, закрытие произошло на 2,0284. Формирование разворотной фигуры на недельных графиках не подтвердилось, пара остается в рамках скорректированного восходящего канала. Технические индикаторы указывают на рост. На 4-часовых графиках гистограммы растут, сигнальная линия находится внутри. На дневных графиках гистограммы вернулись в положительную плоскость. На недельных графиках сигнальная близка к тому, чтобы вернуться в область гистограмм. Пара не перекуплена. 26-летний максимум на 2,0650 может быть достигнут довольно быстро. Первое сопротивление 2,0324, далее - 2,0410 (23,6% Фибо) и 2,0650. Первая поддержка – 2,0255, далее - 2,0130 и 2,0010 (61,8% Фибо).
Рекомендации:
Покупка на 2,0250. Первая цель – 2,0410, далее – 2,0650. Стоп на 2,0090.
USD/JPY
Очередное падение фондовых рынков стало причиной резкого снижения пары в пятницу. Пробив поддержку 113,80 (минимум 29 августа), пара показала недельный минимум на 113,10, закрывшись на 113,33. Перспективы курса значительно ухудшились, нацеливая пару на 111,60 (минимум 17 августа) и 109,00 (15-месячный минимум). Технические индикаторы указывают на снижение. Лишь на 4-часовых графиках пара немного перепродана. Первая поддержка – 113,10 (минимум 7 сентября), далее – 111,60 и 109,00. Первое сопротивление - диапазон 115,10-114,85 (соответственно - минимум 5 марта и 61,8% Фибо от роста со 109,00 до 124,12), далее - 116,65 (50% Фибо).
Рекомендации:
Продажа на 113,80, усиление на 115,10. Первая цель – 111,60, далее - 109,00. Стоп на 115,70.
USD/CHF
Достигнув сопротивления 1,2140 (50% Фибо от падения с 1,2470 до 1,1815), пара начала падать еще в среду, до тотального ослабления доллара в пятницу. Слабые же пятничные пейролы привели пару к ключевой поддержке 1,1874 (минимум декабря 2006 года). Показав недельный минимум на 1,1861, пара закрылась на 1,1887. Однако, учитывая проблемы в экономике США и тот факт, что на экономике Швейцарии кризис на финансовых рынках отразился, пожалуй, меньше всех, поддержка вряд ли устоит. На 4-часовых графиках MACD гистограммы отошли от нулевой отметки, резко снизившись. Наметилось подобное движение и на дневных графиках. Эти факторы свидетельствуют в пользу дальнейшего падения пары. Первой поддержкой пока остается 1,1874, далее - 1,1815 (минимум 3 августа), 1,1725 (минимум апреля 2005 года), 1,1480 (минимум марта 2005 года) и 1,1280 (минимум декабря 2004 года). Первым сопротивлением является 1,1970 (23,6% Фибо), далее – 1,2070 (38,2% Фибо) и 1,2140.
Рекомендации:
Продажа на 1,1910, усиление на 1,1970. Первая цель – 1,1725, далее – 1,1480. Стоп на 1,2030.
EUR/JPY
Пара продолжает медленно снижаться от отметки 159,67 (вершины первого «плеча» разворотной фигуры «голова и плечи» на недельных графиках), подтверждая формирование фигуры. Недельный минимум был установлен в пятницу на 155,72, закрытие произошло на 156,07. Гистограммы на 4-часовых графиках MACD находятся у нулевой отметки, на дневных сигнальная линия пытается вернуться в область гистограмм в отрицательной плоскости. Более четко указывают на снижение недельные графики, на которых собственно и формируется разворотная фигура. Вероятно, снижение пары продолжится, нацеливаясь на линию «шеи» на 150,68. Промежуточная поддержка расположена на 153,80 (23,8% Фибо от падения со 168,92 до 149,15). Первое сопротивление - 156,60 (38,2% Фибо), далее - 159,00 (50% Фибо) и 159,67.
Рекомендации:
Продажа на 159,60. Первая цель – 153,90, далее – 151,00 Стоп на 161,80.
GBP/JPY
Пара снижается, так и не достигнув вершины первого «плеча» разворотной фигуры «голова и плечи» на недельных графиках, расположенной на 241,40. Недельный минимум был показан в пятницу на 229,14, закрытие произошло на 229,92. Судя по всему, формирование фигуры все-таки подтверждается, хотя и выглядит она довольно «скалиозно». Целью снижения остается линия шеи на 221,00. Гистограммы на 4-часовых графиках MACD находятся у нулевой отметки, на дневных сигнальная линия вернулась в область гистограмм в отрицательной плоскости. Указывают на снижение недельные графики. Первой поддержкой на пути к 221,00 является 226,70 (23,8% Фибо от падения с 251,14 до 219,12). Первое сопротивление - 231,40 (38,2% Фибо), далее - 235,20 (38,2% Фибо).
Рекомендации:
Продажа на 231,40, усиление на 235,20. Первая цель – 226,70, далее – 221,00. Стоп на 236,50.
Алексей Милманов, MyForex
