Фундамент
Доллар
Первая неделя сентября подарит первые расчетные данные за август, который ознаменовался обострением кризиса на финансовых рынках, способного серьезно повлиять на экономические данные. На предстоящей неделе предстоит определить, насколько кризис сказался на рынке труда и деловой активности. Ожидается, что изменение количества занятых вне сельскохозяйственного сектора в США (пейролы) составило +125К, после 92К в июле. Однако, последние данные по заявкам на пособие по безработице оставляют значительную возможность того, что показатель останется ниже 100К. Как от производственного, так и сервисного индексов менеджеров по снабжению (ISM) ожидают заметного снижения. Как видим, фундаментальные данные вполне могут стать причиной продаж доллара.
Вполне вероятно, что окажет давление на американскую валюту и пятничная речь Джорджа Буша, вдруг попытавшегося озаботится финансовым кризисом. Напомним, что президент США заявил, что в задачи государства не входит помощь пострадавшим спекулянтам. Таким образом, Буш дал понять, что кредиторам, работавшим в секторе субстандартного кредитования, придется решать проблемы самим, не особо рассчитывая на ФРС. Возможно, Бушу не сказали, но они их уже решают. Причем, не особо оригинально – одно за другим появляются сообщения о банкротствах этих компаний. Таким образом, следует ожидать снижения активности, в первую очередь, на рынке жилья. Но не только. Вряд ли в нынешней ситуации потребление в США сможет остаться на нынешнем уровне. А это сулит серьезные проблемы для американской экономики в целом. Судя по всему, доллар на предстоящей неделе будет склонен к снижению.
Евро
Вторая оценка ВВП еврозоны во втором квартале предполагается на уровне первых предварительных данных (+0,3% за квартал и +2,5% за год), что значительно меньше показателей первого квартала (+0,7% за квартал, +3,1% за год). Ожидается также снижение индексов деловой активности, индекса цен производителей в годовом исчислении. Розничные продажи, по прогнозам, изменились незначительно. Экономические данные в еврозоне, вероятно, будут оказывать давление на евро. Но главными на предстоящей неделе будут не они. Значительно больше будет зависеть от первого заседания ЕЦБ после обострения кризиса на финансовых рынках. До обострения рынок ожидал повышения ставки в еврозоне в сентябре. После него начались разговоры о возможном снижении. Теперь же, после некоторой стабилизации финансовых рынков, прогнозируется сохранение ставки на прежнем уровне. Наиболее важными будут комментарии главы ЕЦБ Жана-Клода Трише относительно перспектив денежно-кредитной политики в еврозоне в новых условиях. Его слова легко могут перекрыть все релизы экономических данных.
Фунт
Будет заседать на следующей неделе и Банк Англии. Также впервые после обострения кризиса. Повышения ставки ожидать не стоит, равно как и снижения. При этом, последние релизы экономических данных в Великобритании, в целом, подтверждают позицию Банка Англии относительно того, что британская экономика в состоянии справиться с нынешним кризисом на финансовых рынках. Если мнение банка не изменилось, то фунт получит ощутимую поддержку.
Среди экономических данных следует обратить внимание на индексы менеджеров по снабжению и промышленное производство. И от производственного, и от сервисного индексов менеджеров по снабжению ожидают небольшого снижения. Однако, учитывая тенденции последних релизов, вполне можно ожидать более сильных данных, что в очередной раз окажет ощутимую поддержку фунту. От данных же по промышленному производству итак ожидается небольшой рост. У британской валюты есть все шансы закончить предстоящую неделю солидным ростом.
Йена
Никаких важных данных в Японии на предстоящей неделе опубликовано не будет. Тем больше курс йены будет зависеть от движений основных фондовых индексов. А учитывая запланированные заседания ЕЦБ и Банка Англии, фондовые рынки может ожидать повышенная волатильность. Некоторую поддержку японской валюте будут оказывать ожидания повышения ставки, связанные с ростом ИПЦ и более лояльным к Банку Японии новым правительством.
Техника и рекомендации
EUR/USD
Большую часть прошедшей недели пара консолидировалась между поддержкой 1,3560 (50% Фибо от роста с 1,3260 до 1,3851) и ключевым сопротивлением 1.3680 (вершина предпоследней восходящей волны на недельных графиках, он же – предполагаемое первое «плечо» разворотной фигуры «голова и плечи»). После резкого рывка в пятницу к 1,3719, пара столь же резко упала к поддержке 1,3625 (38,2% Фибо), в районе которой и завершились торги. Таким образом, преодолеть 1,3680 паре снова не удалось, оставив в силе сценарий формирования разворотной фигуры. Технические индикаторы характерны для фазы консолидации. Сигналом к дальнейшему движению в данной ситуации может стать пробитие одной из границ сложившегося диапазона. Первая поддержка расположена на 1,3625, далее – 1,3590 (минимум 30 августа), 1,3560 и 1,3490 (61,8% Фибо). Первое сопротивление – 1,3680, далее - 1,3712 (23,6% Фибо от роста с 1,3260 до 1,3851 и максимум 13 августа), 1,3820 (максимум 8 августа) и 1,3851 (исторический максимум).
Рекомендации:
Покупка на 1,3560. Первая цель – 1,3680, далее – 1,3715. Стоп на 1,3470.
GBP/USD
Вначале недели пара опустилась ниже ключевого уровня 2,0130 (пик предпоследней восходящей волны на недельных графиках и вершина первого «плеча» разворотной фигуры «голова и плечи»). Однако, достигнув линии поддержки восходящего канала на недельных графиках, рост возобновился, что позволило паре вернуться выше 2,0130. Недельный максимум был показан в пятницу, на 2,0230. Но пара снизилась, не достигнув сопротивления 2,0255 (38,2% Фибо от роста с 1,9620 до 2,0650). Недельное закрытие произошло на 2,0165, что является положительным фактором для перспектив дальнейшего роста. Пробитие 2,0255 будет означать ложность формирования разворотной фигуры и нацелит пару на 2,0650 (26-летний максимум). На 4-часовых графиках MACD гистограммы строятся на одном уровне в положительной плоскости, свидетельствуя о консолидации. На дневных графиках гистограммы практически достигли нулевой отметки, и готовы перестроится в положительную плоскость. RSI уверенно растет. Эти факторы свидетельствуют в пользу роста. Первым сопротивлением является 2,0230, далее – 2,0255, 2,0410 (23,6% Фибо) и 2,0650 (26-летний максимум). Первая поддержка – 2,0130, далее - 2,0010 (61,8% Фибо и район линии поддержки восходящего канала на недельных графиках) и 1,9954 (минимум 29 августа).
Рекомендации:
Покупка на 2,0130. Первая цель – 2,0410, далее – 2,0650. Стоп на 2,0080.
USD/JPY
За прошедшую неделю ситуация с парой практически не изменилась. Она продолжает вращаться вокруг ключевого уровня 115,10. Недельное закрытие вновь произошло выше. Это указывает на некоторую склонность к росту. Технические индикаторы также указывают на слабую склонность к росту. В первую очередь это заметно на дневных графиках, где формируется бычья дивергенция. Однако, движения пары в ближайшем будущем, очевидно, будут в большей степени обусловлены состоянием фондовых рынков, нежели технической картиной. В данный момент можно лишь обозначить важные технические уровни. Первым сопротивлением является 116,65 (50% Фибо от роста со 109,00 до 124,12), далее – 117,11 (максимум 23 августа) и 118,40 (38,2% Фибо). Первая поддержка расположена в диапазоне 115,10-114,85 (соответственно - минимум 5 марта и 61,8% Фибо), далее – 113,80 (минимум 29 августа) и 111,60 (15-месячный минимум).
Рекомендации:
Покупка на 115,10, усиление на 114,00. Первая цель – 116,60, далее - 117,10. Стоп на 114,40.
USD/CHF
Практически всю неделю пара провела в узком диапазоне между 1,2070 и 1,1970 (соответственно 38,2% и 23,6% Фибо от падения с 1,2470 до 1,1815). Однако, в пятницу пара смогла прорваться через верхнюю границу и закрылась немного выше нее. Данный факт может стать небольшим поводом для покупок. Однако, более вероятен сценарий, при котором консолидационная фаза продолжится. Гистограммы на 4-часовых и дневных графиках MACD остаются у нулевой отметки, подтверждая подобное предположение. Серьезным сигналом к росту станет лишь преодоление отметки 1,2770 (годовой максимум). Склонной к снижению пара станет после четкого пробития ключевой поддержки 1,1874 (минимум декабря 2006 года). Первым сопротивлением является 1,2110 (максимум 22 августа), далее - 1,2140 (50% Фибо) и 1,2220 (61,8% Фибо). Первая поддержка – 1,2070, далее - 1,1970 (23,6% Фибо) и 1,1874.
Рекомендации:
Покупка на 1,1970. Первая цель – 1,2070, далее – 1,2110. Стоп на 1,1860.
EUR/JPY
Паре не удалось вырасти выше отметки 159,67 (вершины первого «плеча» разворотной фигуры «голова и плечи» на недельных графиках). Таким образом, формирование фигуры подтверждается. В связи с этим пара остается склонной к снижению к уровню 150,68 (линия «шеи»). Под сомнение формирование фигуры будет поставлено лишь при росте выше 161,30 (61,8% Фибо от падения со 168,92 до 149,15). Первая поддержка расположена на – 156,60 (38,2% Фибо), далее – 153,80 (23,8% Фибо) и 150,68. Первое сопротивление - 159,00 (50% Фибо от падения со 168,92 до 149,15), далее – 159,67, 161,30 (61,8% Фибо) и 165,40 (максимум 8 августа).
Рекомендации:
Продажа на 159,60. Первая цель – 153,90, далее – 151,00 Стоп на 161,80.
GBP/JPY
Отметка 235,20 (38,2% Фибо от падения с 251,14 до 219,12) стала для пары непреодолимой преградой. Вершина первого «плеча» разворотной фигуры «голова и плечи» при этом остается значительно выше – на 241,40. В связи с этим, вполне вероятно, что перед возобновлением снижения к линии «шеи» на 221,00, пара еще вырастет. Если не к 241,40, то к 238,85 (61,8% Фибо). Бычья дивергенция на дневных графиках MACD к этому располагает. Первое сопротивление расположено на 235,20, далее - 238,85 (61,8% Фибо) и 241,40. Первая поддержка - 231,40 (38,2% Фибо), далее – 226,70 (23,8% Фибо) и 221,00.
Рекомендации:
Продажа на 239,00, усиление на 241,40. Первая цель – 231,40, далее – 226,70 и 221,00. Стоп на 243,20.
Алексей Милманов, MyForex
