Фундамент
Доллар
В США на предстоящей неделе будет опубликован протокол августовского заседания FOMC. Вероятно, это будет один из редких случаев, когда он мало будет интересовать рынок. По одной простой причине – заседание завершилось до обострения кризиса на финансовых рынках и проходило при совершенно иных реалиях. К тому моменту еще не наблюдалось обвального падения фондовых рынков, не носили массовый характер банкротства компаний, работавшие в секторе субстандартного ипотечного кредитования, не было многомиллиардных вливаний с целью повышения ликвидности. Вполне ожидаемо тон протокола заседания FOMC не уложится в изменившиеся реалии и ожидания снижения процентной ставки в США в сентябре. Во всяком случае, даже самые оптимистичные формулировки не смогут оказать поддержку доллару.
Определяющих экономических данных в США будет опубликовано немало. Наиболее важным, вероятно, станет пересмотренное значение ВВП, от которого ожидают существенно повышения - с +3,4% до 4%. Продажи жилья на вторичном рынке, по прогнозам, незначительно снизились. Однако, учитывая неожиданный рост продаж на первичном рынке, вполне возможно, что показатель превзойдет прогнозы. От личных доходов и расходов американцев ожидаются смешанных показателей – небольшого роста расходов и падения доходов. Но в целом, рост обоих показателей минимален. Таким образом, прогнозы фундаментальных данных для доллара на предстоящую неделю скорее позитивны. Однако, неожиданно сильные данные по продажам жилья на первичном рынке и заказам на товары длительного пользования не смогли в пятницу оказать доллару существенной поддержки. Вполне возможно, что подобная судьба ожидает и релизы предстоящей недели. В значительно большей степени курс доллара будет зависеть от состояния финансовых рынков и ожиданий относительно сентябрьского заседания FOMC.
Евро
Определяющих экономических данных в еврозоне на предстоящей неделе будет немного. Отметить следует два основных. Ожидается, что, по предварительным оценкам, в августе темпы роста ИПЦ остались на уровне июльского показателя. От индекса настроений в деловых кругах (Ifo) в Германии ожидают снижения показателя, однако, не столь сильного, как в случае с ZEW. Фундаментальные перспективы евро на предстоящей неделе нейтральны. Поддержку единой валюте может оказать стабильность (или рост) фондовых рынков. В случае возобновления их падения, евро окажется под давлением.
Фунт
Публикаций определяющих экономических данных в Великобритании на предстоящей неделе, по сути, не предвидится. В их отсутствие, можно обратить внимание на следующие релизы. Ожидается снижение цен на жилье от Nationwide в годовом исчислении, потребительского и ипотечного кредитования, индекса настроений потребителей (Gfk) и баланса розничных продаж от Британской Конфедерации промышленников. Как видим, прогнозы отнюдь не на стороне фунта. Если фактические показатели не окажутся сильнее прогнозов, британская валюта будет склонна к снижению на этих релизах. Однако, еще раз повторимся, что эти данные трудно назвать определяющими. Соответственно, и движения рынка будут небольшими. Значительно больше курс фунта будет зависеть от стабильности фондовых рынков.
Йена
В Японии на предстоящей неделе будет опубликован протокол августовского заседания Банка Японии, на котором было принято решение оставить ставку без изменений. Данный протокол будет важен и с той точки зрения, что Банка Японии первым из «большой четверки» принимал решение по ставкам после разразившегося кризиса на финансовых рынках. Оценка событий японским центрбанком может послужить предвестием к акцентам, которые будут расставлены позднее центральными банками США, Великобритании и еврозоны. Фундаментальные данные, вероятно, будут отодвинуты на второй план состоянием фондовых рынков. Пожалуй, заметные колебания йены может вызвать лишь общенациональный ИПЦ, который продолжает находиться ниже нулевой отметки. Если подобные темпы сохранятся, йена может заметно ослабнуть. Однако, еще раз повторимся – в первую очередь курс йены будет зависеть от стабильности фондовых рынков. Если падение не возобновится, инвесторы все с большей уверенностью начнут возобновлять операции carry trades, что вызовет снижение йены.
Техника и рекомендации
EUR/USD
Вернувшись в пределы восходящего канала на недельных графиках, пара практически полностью сумела восстановить потери предыдущей недели. Таким образом, формирование разворотной фигуры «голова и плечи» поставлено под сомнение, так как паре не удалось достичь линии «шеи», расположенной на 1,3260. Снижение достигло лишь отметки 1,3356. В подобной ситуации еще большую значимость для дальнейшего движения пары приобретает уровень 1,3680 (вершина предпоследней восходящей волны на недельных графиках, он же – гипотетическое первое «плечо»). Прорыв выше будет означать сохранение долгосрочного восходящего тренда. Если же преодолеть 1,3680 не удастся, следует ожидать формирования второго «плеча» и снижения к 1,3356. Разворотная фигура при таком сценарии окажется довольно перекошенной. Пока же пара достигла отметки 1,3679, закрывшись на 1,3672.
Технические индикаторы стали свидетельствовать в пользу роста. На 4-часовых графиках MACD гистограммы перебрались в положительную плоскость и уверенно растут. На дневных графиках формируется бычья дивергенция, гистограммы подобрались к нулевой отметке, готовы перестроиться в положительную плоскость. Эти факторы являются еще одним сигналом к тому, что четкий рост выше 1,3680 серьезно улучшит перспективы пары. Первым сопротивлением является 1,3680, далее - 1,3712 (23,6% Фибо от роста с 1,3260 до 1,3851 и максимум 13 августа), 1,3820 (максимум 8 августа) и 1,3851 (исторический максимум). Первая поддержка - 1,3625 (38,2% Фибо), далее – 1,3560 (50% Фибо) и 1,3485 (61,8% Фибо и линия поддержки восходящего канала на недельных графиках).
Рекомендации:
Покупка на 1,3730. Первая цель – 1,3820, далее – 1,3850. Стоп на 1,3640.
GBP/USD
В результате резкого роста, начавшегося в среду, паре удалось вернуться в пределы восходящего канала на недельных графиках. На этом достижения пары не закончились. Недельный максимум был показан перед самым завершением недельных торгов. И установлен он был на отметке 2,0147, выше ключевого уровня 2,0130 (пик предпоследней восходящей волны на недельных графиках и гипотетическая вершина первого «плеча» разворотной фигуры «голова и плечи»). Недельное закрытие также произошло немного выше этой отметки, на 2,0137. Теперь возможны два сценария – продолжение формирования разворотной фигуры или продолжение восходящей волны с пиком выше 2,0650. К второму варианту пара станет более склонной, преодолев сопротивление 2,0255 (38,2% Фибо от роста с 1,9620 до 2,0650). Если же на предстоящей неделе пара вернется ниже 2,0130, и будет консолидироваться ниже него, повысится вероятность формирования второго «плеча» со снижением к линии «шеи» на 1,9620-1,19650.
Технические индикаторы стали сигнализировать в пользу роста. На 4-часовых графиках MACD гистограммы резко переметнулись в положительную плоскость и практически достигли потолка. Однако, RSI лишь подбирается к зоне перекупленности. На дневных графиках формируется четкая бычья дивергенция. Первое сопротивление - 2,0255, далее - 2,0410 (23,6% Фибо) и 2,0650 (26-летний максимум). Первая поддержка – 2,0010 (61,8% Фибо), далее – 1,9975 (район линии поддержки восходящего канала на недельных графиках) и 1,9743 (минимум 21 августа).
Рекомендации:
Покупка на 2,0200. Первая цель – 2,0410, далее – 2,0650. Стоп на 2,0080.
USD/JPY
На прошедшей неделе паре удалось восстановить примерно половину потерь недели предыдущей. Важным фактором является закрепление и недельное закрытие выше ключевого уровня 115,10, на 116,42. В связи с этим, перспективы пары заметно улучшились. Технические индикаторы указывают на рост. Гистограммы на 4-часовых графиках прорвались в положительную плоскость. RSI пока не достиг уровня перекупленности. На дневных графиках формируется бычья дивергенция. Безусловно, возможное возобновление падения фондовых рынков может в момент перечеркнуть положительную техническую картину, однако, в данный момент индикаторы свидетельствуют в пользу роста. Первое сопротивление – 116,65 (50% Фибо от роста со 109,00 до 124,12), далее – 117,11 (максимум 23 августа) и 118,40 (38,2% Фибо). Первая поддержка расположена в диапазоне 115,10-114,85 (соответственно - минимум 5 марта и 61,8% Фибо), далее – 114,00 (минимум 22 августа) и 111,60 (15-месячный минимум).
Рекомендации:
Покупка на 115,10. Первая цель – 117,10, далее - 118,40. Стоп на 114,40.
USD/CHF
Пара провела неделю в довольно узком диапазоне в районе сопротивления 1,2070 (38,2% Фибо от падения с 1,2470 до 1,1815). Ни одного дневного закрытия выше него не произошло. Как следствие, в пятницу пара снизилась к нижней границе недельного диапазона на 1,1990. Гистограммы на 4-часовых и дневных графиках продолжительное время находятся у нулевой отметки, свидетельствуя о боковом движении. Склонной к снижению пара станет лишь после четкого пробития ключевой поддержки 1,1874 (минимум декабря 2006 года). Сигналом к росту станет преодоление 1,2770. Первым сопротивлением является 1,2070, далее – 1,2110 (максимум 22 августа), 1,2140 (50% Фибо) и 1,2220 (61,8% Фибо). Первая поддержка – 1,1990 (минимум 24 августа), далее – 1,9970 (23,6% Фибо) и 1,1874.
Рекомендации:
Покупка на 1,1880. Первая цель – 1,2110, далее – 1,2220. Стоп на 1,1790.
EUR/JPY
Движения пары на прошедшей неделе подтверждают формирование разворотной фигуры «голова и плечи» на недельных графиках. Более того, пара практически достигла вершины первого «плеча», расположенной на 159,67, установив недельный максимум на 159,28. Однако, перед началом падения к линии «шеи» на 150,68, пара, вероятно, еще вырастет. Впрочем, уровня «шеи» вряд ли удастся достичь без еще одного серьезного падения фондовых рынков. Рост выше 161,30 поставит дальнейшее формирование фигуры под сомнение. Технические индикаторы склоняются к росту. На 4-часовых графиках MACD гистограммы вернулись в положительную плоскость. Потолок довольно близок, но пара все еще не перекуплена. Запас для роста к 150,68 имеется. На дневных графиках формируется довольно четкая бычья дивергенция. Первое сопротивление расположено на 159,00 (50% Фибо от падения со 168,92 до 149,15 + недельный максимум), далее – 159,67, 161,30 (61,8% Фибо) и 165,40 (максимум 8 августа). Первая поддержка – 156,60 (38,2% Фибо), далее – 153,80 (23,8% Фибо) и 150,68 (линия «шеи»).
Рекомендации:
Покупка 156,70. Первая цель – 159,00, далее – 159,70 Стоп на 155,50.
GBP/JPY
На прошедшей неделе пара существенно выросла. Формирование разворотной фигуры «голова и плечи» подтверждается. Уровень вершины первого «плеча», 241,40, пока не достигнут. Технические индикаторы свидетельствуют в пользу роста. На 4-часовых графиках MACD гистограммы вернулись в положительную плоскость. Потолок довольно близок, но пара все еще не перекуплена. Запас для роста к 241,40 имеется. На дневных графиках формируется довольно четкая бычья дивергенция. Первое сопротивление – 235,14 (38,2% Фибо), далее - 238,85 (61,8% Фибо от падения с 251,14 до 219,12) и 241,40. Первая поддержка - 231,40 (38,2% Фибо), далее – 226,70 (23,8% Фибо) и 221,00 (линия «шеи»).
Рекомендации:
Покупка на 231,40. Первая цель – 235,20, далее – 241,00. Стоп на 226,20.
Алексей Милманов, MyForex
