Фундамент
Доллар
На предстоящей неделе в США выйдет ударный блок экономических данных, которые вряд ли могут быть проигнорированы, даже если повышенная нервозность на финансовых рынках сохранится. Главным релизом должен стать индекс потребительских цен. Учитывая, что ФРС в очередной раз заявила, что инфляционные риски являются основным поводом для беспокойства (даже при разочаровывающих показателях последнего времени практически во всех секторах экономики), значение ИПЦ приобретает еще большую важность. Ожидается, что месячные темпы роста основного и базового индексов составили +0,2%. Подобные цифры не особо подтверждают обоснованность озабоченности ФРС инфляционными рисками. От индекса цен производителей также не ожидается высоких показателей. По прогнозам, основной индекс за месяц составил +0,1% (после предыдущего показателя -0,2%), базовый +0,2%. От розничных продаж ожидают роста на 0,3%, после падения 0,9%. Прогнозируется очередное сокращение закладок домов и количества выданных разрешений на строительство. Ожидается сокращение темпов роста промышленного производства до +0,3%. Также, по прогнозам, увеличится дефицит торгового баланса, с -60,0 до -60,8 млрд. долларов. А учитывая последние данные по ценам на импорт и экспорт, вполне можно ожидать показателя в районе -61,5 млрд. От индекса настроений потребителей от Мичиганского университета также ожидается снижение.
Крайне важными, в свете имеющей место нервозности на финансовых рынках, будут данным по притоку капитала в американские долгосрочные активы. Прогнозировать этот показатель в нынешней ситуации – занятие малоперспективное. Следует лишь дождаться его фактического значения и отреагировать соответствующим образом. Если показатель существенно вырастет, это будет свидетельствовать о серьезном доверии американским активам в условиях нестабильности мировых финансовых рынков. В таком случае, доллар получит весьма и весьма солидную поддержку. Впрочем, это чуть ли не единственная возможность для доллара укрепиться на экономических релизах. К тому же, если показатель заметно снизится, последствия для американской валюты могут быть довольно плачевными.
Подводя итог, следует отметить, что прогнозы экономических данных из США предвещают ослабление доллара. Однако, говорить с уверенностью о перспективах падения американской валюты, при нынешней ситуации на финансовых рынках, преждевременно.
Евро
Прогнозы экономических данных из Европы не внушают оптимизма для единой валюты на предстоящей неделе. Причем, речь идет об определяющих данных – ВВП, ИПЦ и промышленном производстве. Всем этим показателям предрекают небольшое замедление темпов роста. Вероятно, у евро на предстоящей неделе возникнут проблемы с ростом, даже если финансовые вливания конца прошлой недели успокоят финансовые рынки.
Фунт
Наиболее важным релизом в Великобритании станет ИПЦ. Прогнозы предполагают, что годовой показатель в июле таки снизился до +2,3%, которые ожидались еще в данных за июнь. Если ожидания оправдаются, на существенную реакцию рынка рассчитывать не стоит, так как показатель +2,3% будет нейтральным и не добавит оптимизма ни быкам, ни медведям. А вот если показатель будет отличен от прогноза (хотя бы минимально) в любую сторону, стоит ожидать существенных движений фунта.
Вторым по значимости должен стать протокол августовского заседания Банка Англии. Хотя в этот раз, в отличие от предыдущих, он вряд способен вызвать серьезные колебания фунта. По прогнозам, решение оставить ставку без изменений было принято единогласно. Однако, даже если Сентанс и Бесли проголосовали за повышение, это не изменит ожиданий относительно действий Банка Англии. В данный момент рынок укрепился во мнении, что представители банка предпочтут взять паузу с целью оценить эффект от предыдущих повышений. А последние данные из Великобритании указывают на то, что эффект этот становится все более заметным. При этом, влияние июльского повышения станет заметно лишь в данных за август. Это еще один довод в пользу выжидательной позиции британского центрбанка.
Баланс ожиданий других важных релизов (индекс цен производителей, розничные цены, розничные продажи) немного смещен в сторону снижения. Вероятно, фунту будет довольно проблематично рассчитывать на поддержку со стороны фундаментальных данных. Однако, британская валюта, как одна из наиболее высокодоходных, может получить поддержку на возможной стабилизации финансовых рынков.
Йена
Курс йены на предстоящей неделе, в первую очередь, будет зависеть от стабильности фондовых рынков. А они, после солидных вливаний центральных банков в конце прошедшей недели, начали восстанавливаться. Если эта тенденция продолжится, йену ожидает довольно резкое падение на активизации carry trades. Однако, для уверенности инвесторов, вероятно, потребуется, как минимум, серьезный рост фондовых рынков в понедельник и вторник. Если же нервозность сохранится, то йену, вероятно, ожидают резкие колебания со склонностью к росту.
Несмотря на определяющий фактор стабильности фондовых рынков, не следует упускать из виду, что в самом начале предстоящей недели будет опубликован показатель роста ВВП Японии. А от него ожидают снижения. Это может стать еще одним доводом против возможного повышения ставки в августе, что вполне может вызвать заметное снижение йены. Однако, в фокусе все равно останутся фондовые рынки и объемы carry trades.
Техника и рекомендации
EUR/USD
Рванувшись в самом начале недели в направлении исторического максимума 1,3851, пара остановилась на 1,3840. После снижения к 1,3720, курс попытался возобновить рост, но был остановлен на 1,3820. После небольшого отката к 1,3790, пара снова попыталась вырасти. Но от 1,3815 резко рухнула к 1,3655, пробив сильную поддержку 1,3680 (пик предыдущей волны в рамках восходящего канала на недельных графиках). После отката к 1,3712 (23,6% Фибо от роста с 1,3260 до 1,3851), пара вновь снизилась, до 1,3648. За возвратом к 1,3700 последовало новое падение, к недельному минимуму на 1,3641. Однако, и в этот раз паре удалось восстановиться и закрыться выше 1,3680, что является положительным фактором для быков, так как ключевая поддержка устояла. Однако, риск ее пробития остается. Снижение к 1,3600 дорисует на графиках двойную вершину, что может стать сигналом к дальнейшему снижению в район 1,3260. Технические индикаторы в данный момент не дают возможности четко определить направление движения пары. На 4-часовых графиках MACD наблюдается слабая бычья дивергенция, RSI возобновил рост, свидетельствуя о возможном окончании снижения. Однако, на дневных графиках ситуация прямо противоположная. Для усиления настроений на покупку паре необходимо вернуться выше 1,3770 (максимум 26 июля). Следующим сопротивлением станет 1,3850. Первой поддержкой остается 1,3680, далее – диапазон 1,3608-1,3625 (соответственно, минимум 27 июля и 38,2% Фибо от роста с 1,3260 до 1,3851).
Рекомендации:
Покупка на 1,3680, усиление на 1,3650. Стоп на 1,3580. Первая цель – 1,3770, далее – 1,3850.
GBP/USD
После роста в самом начале недели к 2,0460, последовавшее снижение, с двумя короткими остановками, привело пару к 2,0150, что всего в 20 пунктах от основной цели коррекции 2,0130 (пик предыдущей волны в рамках восходящего канала на недельных графиках). От этого уровня паре удалось резко вырасти в район сопротивления 2,0407 (23,6% Фибо от роста с 1,9620 до 2,0650). Однако, за этим последовало новое снижение к 2,0150. Откат уткнулся в сопротивление 2,0256 (38,2% Фибо), закрытие произошло на 2,0233. Очевидно, пара продолжает оставаться нацеленной на 2,0130. Однако, неудачные попытки достичь этого уровня могут разочаровать медведей и стать причиной возобновления роста. К тому же, чем дольше пара торгуется немногим выше этого уровня, тем ближе линия поддержки восходящего канала на недельных графиках, достижение которой может стать дополнительным сигналом к окончанию коррекционной фазы. Однако, пока техническая картина говорит в пользу движения в направлении 2,0130. На 4-часовых графиках MACD гистограммы все еще находятся в отрицательной плоскости, а сигнальной линии пока не удалось явно выйти из их области и начать сформирование бычьей дивергенции. На дневных же графиках гистограммы снизились к нулевой отметке. Однако, RSI движется горизонтально, ставя под сомнение дальнейшее снижение. Эти факторы говорят в пользу того, что с пробитием 2,0130 у пары возникнут серьезные проблемы. Если же диапазон поддержки 2,0130-2,0150 преодолеть все же удастся, следующей целью снижения станет 2,0010 (61,8% Фибо от роста с 1,9620 до 2,0650). Первым сопротивлением является 2,0256, далее – 2,0406 и 2,0460.
Рекомендации:
Покупка на 2,0130. Стоп на 1,9960. Первая цель – 2,0460, далее – 2,0650.
USD/JPY
В самом начале недели пара резко упала к 117,15, ниже линии восходящего канала на недельных графиках. Однако, довольно быстро паре удалось восстановиться до 119,00. В рамках еще одной попытки тестирования канальной линии пара снизилась до 117,95. Возобновившийся рост позволил паре вырасти выше важного сопротивления 119,60 (50% Фибо от роста со 115,11 до 124,12). Однако, четко пробить сопротивление не удалось. От 119,80 последовало снижение, достигшее в итоге 117,20. От этого уровня паре удалось вырасти к сопротивлению 118,55 (61,8% Фибо), немного ниже которого, на 118,40, произошло недельное закрытие. Канальная линия поддержки устояла. Техническая картина стала больше склоняться в сторону роста. На 4-часовых графиках MACD наблюдается формирование бычьей дивергенции. На дневных сигнальная линия, по-прежнему, остается за пределами области гистограмм в отрицательной области, также указывая на бычью дивергенцию. RSI медленно растет. Есть повод полагать, что линия поддержки восходящего канала станет базой для возобновления роста. Если же она, все-таки, будет четко пробита, то серьезных преград на пути к 115,10 не останется. Однако этот сценарий стал менее вероятным. Уровнями сопротивления остаются 118,55 и 119,60, далее – 120,70 (38,2% Фибо от роста с 115,11 до 124,12). Первая поддержка – 118,00 (канальная линия поддержки), далее – 117,15 (минимум 6 августа).
Рекомендации:
Покупка на 118,00. Стоп на 116,80. Первая цель – 119,60, далее - 120,70.
USD/CHF
Резкое падение в самом начале недельных торгов ниже ключевой поддержки 1,1874 (минимум декабря 2006 года), до 1,1815, оказалось ложным, и паре удалось быстро вернуться выше ключевого уровня. Рост пары продолжился и достиг сопротивления 1,1970 (23,6% от падения с 1,2470 до 1,1815), с преодолением которого возникли серьезные проблемы. Несколько раз попытки вырасти выше него сопровождались откатом ниже. Однако, в самом конце недели курс все же прорвался к 1,2018. И снова последовал откат к 1,1960. И все же закрыться паре удалось выше непокорного сопротивления – на 1,1985, что может свидетельствовать в пользу продолжения восходящего движения. Однако, на 4-часовых графиках MACD наблюдается удивительная картина - гистограммы «приклеились» к нулевой отметке. На подмогу в данной ситуации приходят дневные графики, на которых наметилось формирование довольно перспективной бычьей дивергенции. Очевидно, пара все больше склоняется к росту. Первым сопротивлением является недельный максимум 1,2018, далее – 1,2070 (38,2% от падения с 1,2470 до 1,1815) и 1,2160 (максимум 25 июля). Первая поддержка – пройденная отметка 119,70, далее – 1,1874 и 1,1815 (минимум 6 августа).
Рекомендации:
Покупка на 1,1970, усиление на 1,1880. Стоп на 1,1790. Первая цель – 1,2070, далее – 1,2160.
EUR/JPY
В начале недели пара сумела вырасти со 162,00 до 164,20. В результате возобновившегося снижения пара вернулась к 162,20. На этом уровне пара получила поддержку и выросла до 165,40. После непродолжительной консолидации последовало резкое снижение к 161,50. После отката к 163,00, падение возобновилось. Паре удалось пробить сильную поддержку 160,50 и показать 4-месячный минимум на 160,00. Однако, пробитие оказалось ложным и пара довольно быстро вернулась в район сопротивления 162,10 (23,6% Фибо от падения со 168,92 до 160,00). После недолгого пребывания выше него, недельное закрытие произошло на 162,09. На 4-часовых графиках MACD наметилось формирование бычьей дивергенции. Однако, на дневных сигнальная линия, наоборот, вернулась в область гистограмм в отрицательной плоскости. Придется дожидаться более четких сигналов. Настроения на покупку усилятся при преодолении сопротивления 163,40 (38,2% Фибо). Следующей целью роста, в таком случае, станет 165,40 (максимум 8 августа). Первая поддержка – 160,50 (минимум 1 августа), далее – 4-месячный минимум 160,00.
Рекомендации:
Покупка на 160,50, усиление на 160,00. Стоп на 159,40. Первая цель – 163,40, далее – 165,40.
GBP/JPY
После резкого падения в начале торгов к 239,16, пара восстановилась до 240,70. После снижения к 238,90 возобновился рост, достигший отметки 241,82. И вновь последовало падение, теперь в район 238,50. Однако, на этом уровне пара сумела получить поддержку и быстро выросла немного выше 244,00. После непродолжительной консолидации, последовало резкое снижение к 239,00. После восстановления до 241,40, снижение возобновилось, пробив сильную поддержку 237,50 и достигнув 4-месячного минимума на 236,23. Однако, довольно быстро паре удалось восстановиться до первого сопротивления 239,80 (23,6% Фибо от падения с 251,14 до 236,23). Преодолеть его паре не удалось, и недельное закрытие произошло на 239,49. На 4-часовых графиках MACD наметилось формирование бычьей дивергенции. Однако, на дневных графиках подобный сценарий не подтвердился - сигнальная линия вернулась в область гистограмм в отрицательной плоскости. Впрочем, рост выше сопротивления 241,90 (38,2% Фибо) вполне может эту ситуацию исправить в пользу роста. Следующей целью, при таком сценарии, станет 244,00. Первая поддержка – 237,50 (минимум 1 августа), далее – 236,23 (четырехмесячный минимум).
Рекомендации:
Покупка на 237,50, усиление на 236,20. Стоп на 235,40. Первая цель – 242,00, далее – 244,00.
Алексей Милманов, MyForex
