Фундамент
Доллар
Среди прочих новостей из США, на предстоящей неделе будет явно выделяться оглашение решения FOMC по ставкам. Изменения ставки не ожидается. Однако, в свете крайне слабых экономических данных, вышедших в последнее время, не исключено, что ФРС в сопроводительном заявлении смягчит тон своих высказываний относительно инфляционных рисков. Впрочем, не исключен и вариант, что позиция останется неадекватно жесткой. Обойти вниманием проблемы на рынке субстандартного кредитования явно не удастся. Тем более, что моканием кредиторов лицом в субстанцию неприятного содержания за выдачу кредитов клиентам с сомнительной платежеспособностью уже не удастся. Причиной тому намечающийся ряд банкротств компаний-кредиторов, выдававших субстандартные займы клиентам с вполне надежной кредитной историей. Впрочем, даже если тон сопроводительного заявления FOMC окажется ястребиным, вряд ли он окажет поддержку доллару, так как рынок ему в нынешней ситуации просто не поверит. Подобный сценарий уже имел место после двух последний заседаний FOMC.
Среди экономических данных вряд ли будут те, которые смогут существенно повлиять на курс доллара. Определенный интерес будут представлять цены на экспорт и импорт. Однако, ожидается, что они сохранят прежние темпы роста, ничем не удивив рынок. Среди других данных можно отметить ожидаемое сокращение темпов роста стоимости рабочей силы и кредитования, увеличение дефицита бюджета. Прогнозы экономических релизов вновь не на стороне доллара. Вероятно, на предстоящей неделе доллар продолжит слабеть. Не исключено резкое падение.
Евро
Предстоящая неделя будет довольно бедна на определяющие экономические данные из еврозоны. Отметить можно ожидаемое сокращение промышленного производства и заказов в обрабатывающей промышленности Германии. Однако, евро наверняка продолжит получать поддержку от ожиданий повышения ставки в сентябре после «повышенной бдительности» от главы ЕЦБ Жана-Клода Трише на пресс-конференции по результатам августовского заседания банка на прошлой неделе.
Фунт
В центре внимания по фунту будет инфляционный отчет Банка Англии. Переоценить его значение в нынешней ситуации крайне тяжело. В июле годовой ИПЦ снизился менее значительно, нежели ожидалось, составив +2,4% и более года продолжая оставаться выше целевого уровня в 2%. В данный момент, очевидно, Банк Англии настроен на то, чтобы взять паузу с целью оценить эффект от последних повышений ставок. При этом, прогнозы банка относительно инфляции могут существенно прояснить ситуацию относительно сроков следующего повышения ставки. Если не будут отмечены ожидания снижения инфляции к целевому уровню до конца года, следует ожидать очередного повышения ставки в сентябре-октябре, так как среди большинства представителей комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии бытует мнение о том, что чем раньше повысить ставку, тем ниже окажется итоговый ее пик в нынешнем цикле ужесточения денежно-кредитной политики. На этом фоне фунт может получить существенную поддержку. Если же прогнозы по инфляции будут более сдержанными, очередного повышения следует ожидать ближе к концу года.
Наиболее важным релизом экономических данных будет промышленное производство. Ожидается снижение в месячном исчислении, но рост в годовом. Также ожидается небольшое снижение выпуска продукции в обрабатывающей промышленности в месячном исчислении. Дефицит внешней торговли, по прогнозам, будет не сильно отличаться от предыдущих показателей. Вероятно, экономические данные окажут ограниченное влияние на курс фунта.
Йена
Пока фондовые рынки будут оставаться нестабильными, йена будет получать поддержку на сокращении объемов carry trades. Когда же рынки стабилизируются, от йены следует ожидать довольно резкого падения. Впрочем, явных сигналов к тому, что стабилизация наступит на предстоящей неделе, пока нет. Следовательно, йена скорее будет склонна к росту. Экономических данных из Японии будет довольно много. Однако, они в нынешней ситуации вряд ли заметно повлияют на курс японской валюты. Тем более, что основной релиз, промышленное производство, ожидается на уровне прежнего показателя.
Техника и рекомендации
EUR/USD
После снижения в начале недели к 1,3608, пара возобновила рост, который вернул пару выше важного уровня 1,3680 (пик предыдущей волны в рамках восходящего канала на недельных графиках), а к концу недели и выше 1,3800. Откатил курс лишь от 1,3820, немного не добравшись до исторического максимума 1,3851, тестирование которого довольно быстро вернулось на повестку дня. Гистограммы на 4-часовых графиках MACD вернулись в положительную плоскость, на дневных графиках сигнальная линия вернулась в область возобновивших рост гистограмм. RSI возобновил рост и пока находится ниже зоны перекупленности. Эти факторы четко указывают на окончание коррекции и серьезный запас для роста. Вполне вероятно, что новой целью станет 1,4100. Первым сопротивлением является 1,3850, далее – 1,4000 и 1,4100. Первая поддержка расположена на 1,3712 (23,6% Фибо от роста с 1,3260 до 1,3851), далее - 1,3680.
Рекомендации:
Покупка на 1,3720, усиление на 1,3680. Стоп на 1,3580. Первая цель – 1,3900, далее – 1,4000.
GBP/USD
Опустившись в начале недели к 2,0180, пара возобновила постепенный рост, так и не достигнув основной цели коррекции – 2,0130 (пик предыдущей волны в рамках восходящего канала на недельных графиках). В итоге, к концу недели пара сумела достигнуть отметки 2,0456, откатив затем к 2,0407 (23,6% Фибо от роста с 1,9620 до 2,0650). Гистограммы на 4-часовых графиках MACD вернулись в положительную плоскость, на дневных графиках сигнальная линия вернулась в область возобновивших рост гистограмм. Перекупленностью пары пока и не пахнет. Очевидно, возобновившийся рост имеет весьма серьезные намерения. Цифровое их выражение таково – 2,0650 (26-летний максимум), далее – 2,1000. Первой поддержкой является 2,0256 (38,2% Фибо от роста с 1,9620 до 2,0650), далее – 2,0180 (минимум 30 июля).
Рекомендации:
Покупка на 2,0400, усиление на 2,0260. Стоп на 2,0090. Первая цель – 2,0650, далее – 2,0800.
USD/JPY
Снижение пары достигло уровня 117,60, где натолкнулось на линию поддержки восходящего канала на недельных графиках. Последовавший рост сумел вернуть пару выше 119,00. Однако, от этого уровня последовало новое снижение ниже 118,00. Гистограммы на 4-часовых графиках MACD, достигнув нулевой отметки, не смогли перебраться в положительную плоскость, и возобновили падение. Сигнальная линия теперь находится внутри них, сигнализируя о снижении. На дневных графиках формирование бычьей дивергенции не подтвердилось, и сигнальная линия вернулась внутрь снижающихся гистограмм. Очевидно, пара остается склонной к снижению. Судя по всему, курс нацелился на минимум марта текущего года на 115,08. Промежуточной поддержкой может стать 116,30 (минимум 28 марта). Первое сопротивление – 118,55 (61,8% Фибо от роста от 115,11 до 124,12), далее – 119,60 (50% Фибо).
Рекомендации:
Продажа на 118,55, усиление на 119,60. Стоп на 120,10. Первая цель – 116,30, далее - 115,10.
USD/CHF
Большую часть недели пара торговалась в диапазоне 1,2000-1,2100. Однако, в пятницу произошло пробитие нижней его границы и последовавшее падение к сильной поддержке 1,1874 (минимум декабря 2006 года). Технические индикаторы, как на 4-часовых, так и на дневных графиках, указывают на снижение. В случае четкого пробития 1,1874, пара устремится к 1,1730 (минимум апреля 2005 года). Первым сопротивлением является 1,2000, далее – 1,2100.
Рекомендации:
Продажа на 1,2000, усиление на 1,2100. Стоп на 1,2150. Первая цель – 1,1870, далее – 1,1730.
Алексей Милманов, MyForex
