Фундамент
Доллар
После столь насыщенной событиями прошедшей недели, предстоящая выглядит не так ударно. Однако, по важности ожидаемых релизов, она уступает совсем немногим. Пейролы и ISM даже при спокойном рынке могут вызвать серьезные колебания. Теперь же, когда наметилась тенденция ослабления доллара, слабые данные могут ее подтвердить, а сильные – указать на преждевременность перспектив падения американской валюты и вызвать коррекционный рост доллара. От числа занятых вне сельскохозяйственного сектора (Nonfarm payrolls) за июнь ожидают показателя +135К, против +157К в мае. Прогноз выглядит вполне оправданным, и на сей раз фактические данные вряд ли смогут удивить рынок. Показатель в диапазоне +130-150К будет выглядеть нейтральным и вряд ли вызовет серьезные колебания доллара. Не исключено, что в сторону понижения будет пересмотрен предыдущий показатель. От производственного индекса менеджеров по снабжению (ISM) ожидают небольшого роста, от сервисного – заметного снижения с высокого предыдущего показателя. Впрочем, оба показателя, по прогнозам, продолжат свидетельствовать о высоком уровне деловой активности в США. В целом, картина по основным данным выгляди нейтрально. Тем сильнее может быть реакция рынка, в случае, если фактические данные будут серьезно отличаться от прогнозов. Среди других экономических релизов следует отметить ожидаемое заметное снижение фабричных заказов, небольшой рост часового заработка и количества заявок на пособие по безработице. Однако, эти показатели, скорее всего, останутся без особого внимания. Вполне вероятно, что следующая неделя станет для доллара консолидационной.
Евро
Главным событием для евро на предстоящей неделе станет решение по ставкам. Повышения никто не ожидает. Все внимание будет сосредоточено на пресс-конференции главы ЕЦБ Жана-Клода Трише. На сегодняшний день ожидания рынка расходятся относительно того, сколько раз до конца года будет повышена ставка в еврозоне – один или два. Возможно, комментарии Трише смогут дать возможность для большей определенности по этому вопросу. Мы, по-прежнему, считаем, что в текущем году предстоит еще одно повышение. Основывается наша позиция как раз на прогнозах Трише относительно того, что в летние месяцы рост инфляции, вероятно, замедлится. А это, в свою очередь, отложит очередное повышение ставки, как минимум, до октября. Если в комментариях Трише ничего кардинально не изменится, такой сценарий будет оставаться наиболее вероятным. Евро в таком случае ожидает ограниченное снижение. Впрочем, единая валюта вполне может получить солидную поддержку от ожидаемого роста индекса менеджеров по снабжению, как производственного, так и сервисного. Также в Европе ожидается снижение уровня безработицы. В случае агрессивных заявлений Трише, евро ожидает рост. Если ничего неожиданного не прозвучит, евро, вероятно, ожидает консолидация.
Фунт
Для фунта моментом истины будет решение Банка Англии по ставкам. После того, как на майском заседании рассматривалась возможность повышения сразу на 0,5%, а на июньском четверо из девяти представителей комитета по денежно-кредитной политике, включая главу банка Марвина Кинга, высказались за повышение, рынок ожидает, что после июльского заседания в ближайший четверг чаша весов склонится в сторону повышения на 0,25%. При таком сценарии фунт существенно вырастет. Но, скорее всего, не надолго, так как многие участники рынка предпочтут отфиксировать прибыль на высоких уровнях. В случае, если четверке не удастся найти понимания у хотя бы одного представителя пятерки, проголосовавшей за сохранение ставки в июне, фунт может серьезно снизиться. Экономические данные на этом фоне будут иметь вторичное влияние. Впрочем, и серьезных изменений в сравнении с предыдущими показателями не ожидается. Производственный индекс менеджеров по снабжению, как ожидается, немного снизился, сервисный остался без изменений. Индексу цен на жилье от Halifax предрекают рост. Промышленное производство, по прогнозам, незначительно снизилось. Заметные движения рынка на этих данных возможны лишь при существенном отклонении от прогнозов. В целом, от фунта на предстоящей неделе, скорее всего, следует ожидать завершающего рывка вверх перед началом коррекции.
Йена
Курс йены на предстоящей неделе будет, в первую очередь, зависеть от стабильности фондовых рынков. Любое значимое их падение будет способствовать сокращению carry trades и росту йены. В начале недели на курс японской валюты может повлиять ежеквартальный экономический отчет Банка Японии Tankan. Ожидается, что индекс крупных компаний-производителей в Японии во втором квартале текущего года остался на уровне предыдущего показателя. Если прогноз оправдается, реакция рынка будет минимальной. При стабильных фондовых рынках йена продолжит слабеть.
Техника и рекомендации
EUR/USD
После длительной консолидации в узком диапазоне (1,3410- 13480), паре удалось вырваться из него через верхнюю границу, закрывшись на недельном максимуме – 1,3540, выше сопротивления 1,3520 (61,8% Фибо от падения с 1,3680 до 1,3260) и немногим ниже сильного сопротивления 1,3552 (максимум 5 июня). От последнего возможен существенный откат к бывшей верхней границе канала – 1,3480. Тем не менее, технические индикаторы четко указывают на восходящее движение. Сигнальная линия на 4-часовых графиках MACD засела глубоко внутри растущих гистограмм. RSI показывает незначительную перекупленность пары. Ближайшей целью роста является 1,3608 (максимум 16 мая), далее возможно тестирование исторического максимума на 1,3680.
Рекомендации:
Покупка на 1,3480. Стоп на 1,3400. Первая цель – 1,3600, далее – 1,3670.
GBP/USD
После тестирования сопротивления 2,0000, пара откатила к 1,9925, где натолкнулась на новые покупки, снова приведшие курс к прежнему уровню в районе 2,0000. После непродолжительной консолидации барьер был взят. Следующей целью стало сопротивление 2,0070. После более продолжительной консолидации в районе 2,0050 и оно пало. Пятничные торги завершились на новом 2-месячном максимуме 2,0088, всего в 40 пунктах от 25-летнего максимума на 2,0130. MACD на 4-часовых графиках пока не дает сигнала к снижению, пара лишь незначительно перекуплена. Технический потенциал для тестирования 2,0130 имеется. От этого уровня, скорее всего, стоит ожидать отката. Первой поддержкой в таком случае станет 2,0014 (пик предыдущей восходящей волны на 4-часовых графиках), далее – 1,9910 (23,6% Фибо от роста с 1,9180 до 2,0130). В случае прорыва выше 2,0130 (что маловероятно), курс нацелится на 2,0200.
Рекомендации:
Покупка на 1,9910. Стоп на 1,9740. Первая цель – 2,0080, далее – 2,0130.
USD/JPY
В рамках коррекции, после достижения 5-летнего максимума на 124,10, пара отправилась к первой поддержке – 122,00 (23,6% Фибо от роста от 115,11 до 124,12, а также пик предыдущей восходящей волны на дневных графиках). Остановился курс немного выше – на 122,23. От этого уровня последовали новые покупки, приведшие пару к 123,54. За этим последовал откат к 123,00. Завершились недельные торги на 123,18. Технические индикаторы нейтральны. На 4-часовых графиках MACD не смог сформироваться четкий прорыв вверх, RSI находится в середине диапазона. Возможны движения в обе стороны. Первая цель роста – пятничный максимум – 123,54, далее – 123,95 (максимум 23 июня) и 124,12. Четкий прорыв выше последнего уровня сделает следующей целью 125,60 (максимум декабря 2002). Первой целью снижения остается диапазон 122,00-122,20, далее – 121,50 (минимум 12 июня) и 120,70 (38,2% Фибо от роста от 115,11 до 124,12).
Рекомендации:
Покупка на 122,20, усиление на 122,00. Стоп на 121,20. Первая цель – 123,50, далее – 124,10.
USD/CHF
С начала недели до пятницы пара спокойно консолидировалась в узком диапазоне. В пятницу же курс резко упал, пробив сразу две поддержки – 1,2290 и 1,2230 (соответственно 38,2% и 50,0% Фибо от роста с 1,1992 до 1,2470). MACD на часовых графиках четко сигнализирует о продолжении снижения. Пара все еще не перекуплена. Ближайшими целями падения являются 1,2176 (61,8% Фибо от роста с 1,1992 до 1,2470) и 1,2146 (минимум 6 июня). При четком пробитии последнего уровня, возможно продолжение движения в направлении 1,1992. В то же время, не исключено, что на дневных графиках формируется разворотная фигура «голова и плечи» с уровнем шеи на 1,2165. В таком случае, от этого уровня может последовать рост к 1,2330 перед новым падением (формирование второго плеча).
Рекомендации:
Покупка на 1,2000. Стоп на 1,1850. Первая цель – 1,2170, далее – 1,2320.
EUR/JPY
В начале недели пара начала коррекционное снижение от исторического максимума на 166,92 и достигла поддержки на 164,20 (50% Фибо от роста с 161,48 до 166,92). Однако, к концу недели курс компенсировал все потери и вернулся к вопросу тестирования свежеустановленной исторической вершины. Пока безуспешно. Хотя торги завершились совсем близко – на 166,77. Судя по техническим индикаторам, нового максимума долго ждать не придется. MACD четко указывает на перспективу роста, пара не перекуплена. Новыми целями восходящего движения являются 168,00 и 169,50. Однако, существует риск того, что возможная нестабильность на фондовых рынках станет причиной коррекционного снижения. Его целями могут стать 165,65, 164,85 и 164,20 (соответственно 23,6%, 38,2% и 50% Фибо от роста с 161,48 до 166,92).
Рекомендации:
Покупка на 165,65, усиление на 164,20. Стоп на 162,90. Первая цель – 166,90, далее – 168,00.
GBP/JPY
Сценарий движений данной пары на прошедшей неделе один в один повторяет ситуацию с парой евро/йена. Курс снизился с 15-летнего максимума на 247,90 до поддержки на 244,00 (38,2% Фибо от роста с 237,60 до 247,90), а затем вернулся в район начала коррекции. Однако, дальнейшие перспективы роста пары фунт/йена, с точки зрения технических индикаторов, выглядят не так очевидно. Пара, по-прежнему не перекуплена. Однако, на 4-часовых графиках MACD существует риск формирования «медвежьей» дивергенции. Вполне вероятно, что, после очередного тестирования 15-летнего максимума на 247,90, пару ожидает коррекция. Целями в таком случае станут 245,50 (23,6% Фибо от роста с 237,60 до 247,90) и уже знакомые 244,00. Пробитие же 15-летнего максимума, в рамках второй волны восходящего канала, может привести курс к отметке 250,00.
Рекомендации:
Покупка на 245,50, усиление на 244,00. Стоп на 242,90. Первая цель – 247,90, далее – 249,90.
Алексей Милманов,
MyForex
