Фундамент
Доллар
Предстоящая неделя будет крайне насыщена экономическими данными, представляющими интерес для всех основных валют. Доллар не исключение. Важнейшими релизами из США, безусловно, будут инфляционные показатели. Ожидается рост потребительских цен в мае на 0,6%, против 0,4% в апреле. Более важный показатель, ядро ИПЦ, как ожидается, сохранил низкие темпы роста в 0,2%. Если этот показатель окажется слабее, доллар попадет под серьезное давление. Прогнозируется также небольшое замедление роста цен производителей. К позитивным ожиданиям следует отнести рост розничных продаж, долгосрочного притока капитала из-за границы (Long-term TICS) и предварительного индекса потребительских настроений от Мичиганского университета. Среди негативных прогнозов стоит отметить сокращение промышленного производства и загрузки мощностей, а также увеличение дефицита платежного баланса и дефицит федерального бюджета. Позитивные ожидания по доллару являются более определяющими. Однако, если они не оправдаются, позитивный настрой по доллару, заложенный ростом доходности долгосрочных казначейских обязательств, может быть поставлен под большой вопрос. Направление движения доллара в данный момент не очевидно. До выхода инфляционных данных лучшим решением будет оставаться вне рынка.
Евро
Главными релизами по евро на предстоящей неделе будут индекс потребительских цен и промышленное производство. Ожидается снижение роста ИПЦ в месячном выражении и сохранение высокого уровня +1,9% в годовом. Похожие прогнозы и по промышленному производству – небольшое снижение за месяц и серьезный рост за год. Ожидается, что баланс внешней торговли в Еврозоне в апреле окажется слабее довольно сильного мартовского показателя, но останется на положительной территории. Особых перспектив для ослабления евро на фундаментале не видно. Однако, и для серьезного роста пока особых предпосылок не наблюдается.
Фунт
Для фунта на предстоящей неделе основными релизами также будут инфляционные данные. Ожидается, что годовой ИПЦ еще немного снизился. Однако, произошло это, по оценкам экономистов, за счет снижения цен на энергоносители. При этом, ожидается рост ядра ИПЦ, исключающего энергоносители и продовольствие. Также ожидается рост базового индекса цен производителей. Еще один важный показатель, розничные продажи, как ожидается, выросли в месячном исчислении, но снизились в годовом. Однако, возможное снижение произошло в пределах прогнозов Банка Англии. А он пообещал повышение ставки в III квартале, если экономические данные будут соответствовать прогнозам. Среди других данных можно отметить ожидания небольшого снижения дефицита торгового баланса. В целом, блок экономических релизов из Великобритании на предстоящей неделе выглядит довольно позитивно и вполне может оказать поддержку фунту.
Йена
Курс йены на предстоящей неделе во многом будет зависеть от ситуации на фондовых рынках. Если резкое коррекционное снижение на них продолжится, йена сможет получить дополнительную поддержку на сворачивании carry trades. Однако, если судить по предыдущему похожему падению на фондовых рынках трехмесячной давности, то коррекция, вероятно, подходит к концу. Стало быть, в ближайшее время продажи йены возобновятся. Фундаментал все еще пребывает на втором плане. Однако, на предстоящей неделе выйдет ряд важных новостей из Японии, способных существенно повлиять на курс йены. Во-первых, будет принято решение по ставкам. На данный момент до ноября никакого повышения не ожидается. Но комментарии главы Банка Японии Тосихико Фукуи могут представлять определенный интерес в части оценки экономической ситуации в стране. Также о перспективах японской экономики можно будет судить из ежемесячного экономического отчета, который будет опубликован вслед за решением по ставкам. В начале недели будет опубликовано пересмотренное значение ВВП Японии, которое, как ожидается, не изменилось. Индексу цен на товары корпораций предрекают небольшое снижение. Это же касается и торгового баланса. Темпы промышленного производства, как ожидается, не изменились. Как видим, особого повода для оптимизма от экономических данных не ожидается. Вероятно, неделя закончится для йены снижением. Хотя фондовые рынки могут внести в этот прогноз свои коррективы.
Техника и рекомендации
EUR/USD
Технический фактор сыграл значительную роль в движении пары на прошедшей неделе и, вероятно, продолжит оставаться весьма актуальным на неделе предстоящей. В начале недели пара, наконец, сумела пробить сильное сопротивление на 1,3520 и вырваться из сложившегося в последнее время узкого диапазона, показав максимум на 1,3553. Однако, пресс-конференция главы ЕЦБ Жана-Клода Трише, рост доходности долгосрочных казначейских облигаций США, падение на фондовых рынках, плюс очередной запуск северокорейской ракеты вернули курс к нижней границе диапазона, которая на сей раз не стала серьезной преградой. Пара быстро достигла ключевой поддержки на 1,3370, ниже которой располагался ряд крупных стопов. Преграда была преодолена довольно быстро и исполнение стопов привело курс к 1,3319, от которого последовал откат к 1,3360. За этим последовала консолидация в узком диапазоне 1,3340-1,3360. Однако, в самом конце пятничных торгов паре удалось вернуться немного выше 1,3370, где торги и завершились. Что имеется в наличии по результатам недели? Пробитие ключевой поддержки имело место, однако, ни недельного, ни дневного закрытия ниже нее не произошло. Столь серьезных стопов ниже 1,3370 теперь не имеется. На позитивных данных из Европы в начале недели курс имеет возможности закрепиться выше опасной отметки. В то же время, пока пара не закрепится выше 1,3440, тестирование 1,3370 будет оставаться актуальным. Первая поддержка – 1,3370, далее – 1,3320, 1,3275 и 1,3180. Первое сопротивление – 1,3410, далее – 1,3440, 1,3460, 1,3495 и 1,3550.
Рекомендации:
Рекомендация вступает в силу только после дневного закрытия выше 1,3450
Покупка на 1.3440, усиление на 1.3390. Стоп на 1.3340. Первая цель – 1,3520, далее – 1,3550 и 1,3610.
GBP/USD
Прорвавшись в начале недели выше сопротивления 1,9900, пара сумела показать максимум на 1,9966. Однако, те же факторы, которые были ответственны за снижение EUR/USD привели к падению и фунта против доллара. Сильная поддержка на 1,9770 оказалась лишь краткосрочной преградой. Ключевая поддержка на 1,9660 вообще была пробита на одном дыхании. Исполнение стопов, расположенных ниже, привело курс к 1,9620. Однако, надолго пара там не задержалась и довольно быстро вернулась к только что пройденной поддержке. Сразу вернуться выше не удалось, однако после непродолжительной консолидации, пара все же прорвалась выше, а под конец пятничных торгов и вовсе оказалась в районе 1,9700. Как и в случае с евро, закрытия ниже ключевой поддержки не произошло. Ожидания позитивных экономических релизов и повышения ставки, вероятно, в начале недели отодвинут курс от ключевой поддержки. Однако, как и в случае с евро, лучше подождать закрепления выше. В данном случае – выше 1,9770. Первая поддержка - 1,9660, далее – 1,9620 и 1,9540. Первое сопротивление – 1,9790, далее – 1,9830, 1,9905, 1,9960 и 2,0000.
Рекомендации:
Рекомендация вступает в силу только после дневного закрытия выше 1,9790
Покупка на 1,9770, усиление на 1,9710. Стоп на 1,9640. Первая цель – 1,9890, далее – 2,0000.
USD/JPY
Падение на фондовых рынках и сворачивание carry trades стали причиной коррекционного роста йены до сильной поддержки на 120,80. Однако, затем доллар смог свести недельные потери к минимуму. Учитывая возможное окончание коррекции на фондовых рынках и неплохое самочувствие американской валюты, можно ожидать ослабления йены. Первая поддержка – 121,40, далее – 121,20, 120,75 и 120,10. Первое сопротивление – 122,10, далее – 122,85.
Рекомендации:
Покупка на 121,20, усиление на 120,75. Стоп на 120,40. Первая цель – 122,10, далее – 122,85.
Алексей Милманов,
MyForex
