Фундамент
Доллар
Продолжится ли на предстоящей неделе коррекционный рост доллара? ФРС советует пристально следить за релизами экономических данных. Так и поступим. Наиболее важными данными на неделе будут индекс потребительских цен и данные по рынку жилья. Ожидается, что индекс роста потребительских цен в апреле замедлился и составил +0,5% (в марте +0,6%). Ядро индекса, исключающее продовольствие и энергоресурсы, по прогнозам, выросло на 0,2% (0,1%). Как видим, изменения ожидаются минимальными, и если прогнозы подтвердятся, то ожидать серьезной реакции доллара вряд ли стоит. В то же время, рост ядра CPI практически сошел на нет, и если значение составит 0,0% или войдет в отрицательную зону, следует ожидать существенного ослабления доллара. Данные по рынку жилья приобретают особое значение в свете заявления ФРС о том, что именно ситуация в этом секторе тормозит экономический рост в США. И новые данные ничего хорошего не предвещают – ожидается очередное падение разрешений на строительство и еще более ощутимое сокращение начала строительств. Если прогнозы подтвердятся, то эти показатели очень больно ударят по доллару. Среди других данных, способных повлиять на курс американской валюты, ожидается заметный рост промышленного производства, рост объема покупок иностранными инвесторами долгосрочных американских активов, рост производственного индекса ФРБ Филадельфии, а также падение предварительного индекса настроений потребителей от Мичиганского университета. Учитывая прогнозы по основным экономическим данным из США, можно предположить нейтральную неделю для доллара. При этом не исключена серьезная волатильность.
Евро
Глава ЕЦБ Жан-Клод Трише дал ясно понять, что в июне ставка в еврозоне будет повышена. Рынок это учел. А что же дальше? На лето Трише «запланировал» сезонное замедление темпов экономического роста, что может сдвинуть очередное повышение ставки в Европе на конец года. В этой связи евро может ожидать более длительная коррекция, чем ожидалось. Опять таки, многое будет зависеть от экономических данных. На предстоящей неделе основными из них станут ВВП, потребительские цены и промышленное производство. Ожидается заметное снижение роста ВВП, скорректированного на сезонные колебания. Гармонизированному росту потребительских цен и промышленному производству также предсказывают снижение темпов роста. Возможно, это первые подтверждения замедления темпов роста экономики в еврозоне в летние месяцы, о котором говорил Трише. Если прогнозы подтвердятся, можно ожидать дальнейшей коррекции евро.
Фунт
Предстоящая неделя будет крайне насыщена важными экономическими данными из Великобритании. Выйдут цифры по потребительским ценам и ценам производителей, розничным продажам, а также инфляционный отчет Банка Англии. Как ожидается, по итогам апреля годовая потребительская инфляция опустится ниже критического уровня в 3% и составит 2,8%. От цен производителей также ожидается небольшое снижение темпов роста. Ну и, безусловно, крайне важным будет инфляционный отчет Банка Англии. Особенно после того, как в сопроводительном заявлении к недавнему решению повысить ставку было отмечено, что вскоре годовая инфляция вернется к целевому уровню в 2,0%. От розничных продаж ожидают роста. В то же время, прогнозируется небольшое снижение розничных цен. Ну и, естественно, оценивая перспективы фунта, нельзя забывать о грядущих переменах в руководстве страны, связанных с уходом из большой политики премьер-министра Великобритании Тони Блэра. Этот факт продолжает вызывать нервозность у инвесторов в отношении фунта. Как результат, от британской валюты вряд ли стоит ожидать существенного роста на предстоящей неделе. Вероятно, коррекционная фаза продолжится.
Йена
На предстоящей неделе Банк Японии примет решение по ставкам. Повышения, как и намеков на перспективы ужесточения денежно-кредитной политики в будущем, не ожидается. Выйдет также месячный экономический отчет Банка Японии и выйдет блок важных экономических данных, способных повлиять на курс йены. Важнейшим из них будет предварительное значение роста ВВП в первом квартале. Ожидается ощутимое снижение показателя. Темпы роста промышленного производства, как ожидается, выйдут без изменений. В то же время, ожидается существенный рост заказов в обрабатывающей промышленности. Не исключен рост профицита торгового баланса. Данные довольно смешаны и, вероятно, уравновесят друг друга. А вот что может оказать серьезную поддержку йене в ближайшее время, так это намерения китайских властей привести курс юаня в соответствие сильным фундаментальным показателям. Вполне вероятно, что йена сумеет немного укрепиться на предстоящей неделе.
Техника и рекомендации
EUR/USD
Поглотив стопы под отметкой 1,3540, пара преодолела поддержку на 1,3495 и установила минимумы на 1,3462. После непродолжительной консолидации под отметкой 1.3500, пара вернулась выше нее и завершила недельные торги на 1,3528. Поддержка на 1,3495 (23,6% Фибо от роста с 1,2860 до 1.3685) остается актуальной, следующая поддержка – в районе недавнего минимума на 1.3460, далее – 1.3375 и 1.3280. Первое сопротивление – 1.3565, далее – 1.3620 и 1.3680. Восходящий тренд по паре по-прежнему в силе. Торговать против него, разумеется, не рекомендуем.
Рекомендации:
Покупка на 1.3460. Стоп на 1.3350. Первая цель – 1,3560, далее – 1,3620.
GBP/USD
Поглотив стопы ниже 1,9840, пара опустилась к поддержке на 1,9760, пробить которую не смогла. После непродолжительной консолидации ниже отметки 1,9800, пара вернулась выше нее и завершила торги на 1,9818. Первая поддержка остается на 1,9760, далее – 1,9650 и 1,9540. Первое сопротивление – 1,9900, далее – 2,0000 и 2,0070. Так же, как и в случае в евро, торговать против восходящего тренда не рекомендуем. В то же время, в рамках коррекции пара может опуститься к ключевой поддержке на 1,9650.
Рекомендации:
Покупка на 1,9760, усиление на подходе к 1,9650. Стоп на 1,9600. Первая цель – 1,9900, далее – 2,0000.
USD/JPY
Пара всю неделю торговалась в 100-пунктовом диапазоне от 119,50 до 120,50. На предстоящей неделе колебания курса, очевидно, усилятся ввиду наличия важных экономических данных по йене. Четкое направление движения курса на предстоящей неделе определить сложно. В данной ситуации мы рекомендуем воздержаться от открытия позиций. Первая поддержка расположена на 119,40, далее – 119,00 и 118,70. Первое сопротивление – 120,50, далее – 121,35 и 122,15.
Рекомендации:
Вне рынка.
Алексей Милманов,
MyForex
